Sustainable Finance Taxonomy Mapper : un outil clé pour comparer et harmoniser les taxonomies durables

La finance durable repose en grande partie sur des taxonomies : des cadres qui définissent ce qu'est une activité « durable » selon des critères objectifs. Avec leur multiplication à l'échelle mondiale, la comparaison entre ces taxonomies est devenue un défi majeur pour les régulateurs, les investisseurs et les entreprises. Le Sustainable Finance Taxonomy Mapper a été conçu précisément pour répondre à ce besoin de clarté et d'interopérabilité.

Contexte : un paysage mondial fragmenté

De l'Union européenne à l'ASEAN, en passant par la Chine, le Brésil ou le Rwanda, plus d'une cinquantaine de taxonomies ont vu le jour ces dernières années. Si cette dynamique reflète un engagement croissant envers la finance durable, elle rend aussi la circulation de l'information plus complexe. Chaque cadre utilise ses propres définitions, activités, seuils techniques et indicateurs.

Le Sustainable Finance Taxonomy Mapper apporte une réponse structurante à cette fragmentation en proposant une plateforme accessible permettant d'explorer et de comparer ces systèmes de manière harmonisée.

Objectifs du Sustainable Finance Taxonomy Mapper

Le Mapper poursuit plusieurs ambitions :

1. Faciliter l'interopérabilité : Il permet de comparer les critères techniques, les méthodologies et la structure des taxonomies afin d'en identifier les points communs et les divergences.
2. Renforcer la transparence : L'outil met en lumière la manière dont chaque activité économique est évaluée dans chaque cadre, avec ses seuils, exigences, indicateurs ou principes de conception.
3. Aider les acteurs de marché : Les institutions financières, entreprises et consultants peuvent naviguer plus facilement entre plusieurs taxonomies lors d'analyses, de reportings ou de stratégies d'alignement durable.
4. Soutenir l'élaboration de politiques publiques : Les décideurs disposent d'une base comparative solide pour créer ou réviser leur propre taxonomie, en s'inspirant de pratiques internationales.

Fonctionnalités clés

Le Sustainable Finance Taxonomy Mapper se distingue par des outils interactifs conçus pour offrir un niveau de précision rarement accessible publiquement :

1. Comparaison de taxonomies

Jusqu'à trois juridictions peuvent être comparées côte à côte, en explorant :

• gouvernance,

• objectifs environnementaux,

• principes de conception,

• activités couvertes,

• critères techniques (atténuation du climat, DNSH, etc.).

2. Exploration par activité économique

L'outil propose une cartographie détaillée de plus de 300 activités, permettant de comprendre :

• dans quelles taxonomies elles apparaissent,

• quels critères sont appliqués,

• si des méthodologies convergent.

3. Filtres avancés

L'utilisateur peut filtrer par :

• secteurs,

• indicateurs financiers,

• principes de classification utilisés,

• niveaux d'obligation (volontaire/obligatoire),

• ou encore critères liés aux objectifs environnementaux.

4. Exportation des données

Pour les besoins de reporting, d'analyse ou de recherche, un système d'exportation est intégré.

Comment utiliser le Taxonomy Mapper ?

L'utilisation est simple et accessible :

1. Se rendre sur le site sustainabletaxonomymapper.org 

2. Créer un compte (facultatif mais recommandé pour l'export)

3. Choisir les taxonomies à comparer

4. Explorer les critères, activités et correspondances

5. Exporter les résultats si nécessaire

On peut attendre plusieurs cas d'usages grâce à cet outil : 

Vérifier l'alignement d'un portefeuille avec plusieurs taxonomies

Un asset manager peut comparer comment une activité (ex. : production d'électricité, transport ferroviaire, construction) est définie selon différentes régions. Utilité :

• Comprendre si un actif est "vert" selon l'UE mais pas selon la taxonomie locale du pays.

• Identifier des risques d'incohérence dans les reportings internationaux.

• Optimiser les stratégies d'investissement durable.

Préparer ou fiabiliser les reportings ESG (ex : SFDR, CSRD, green bonds)

Les institutions financières doivent rendre des comptes selon plusieurs cadres. Le Mapper aide à :

• Retrouver les critères techniques applicables à une activité,

• Comparer des seuils entre juridictions,

• Documenter la méthodologie de classification utilisée dans le reporting.

Analyser l'éligibilité Taxonomie pour des projets de financement

Exemple : une banque finance un projet d'infrastructure dans un pays ASEAN. Elle peut comparer :

• la taxonomie nationale,

• la taxonomie européenne (si elle doit reporter à l'UE),

• les critères de la Chine (si le co-financeur est chinois).

Cartographier les risques de non-alignement réglementaire

Pour les directions conformité / régulation :

• Identifier les divergences entre taxonomies (ex. les seuils d'émission de CO₂).

• Prédire les zones où les exigences pourraient se renforcer.

• Ajuster les politiques internes ou les grilles ESG.

Soutenir la création de produits financiers "verts" multi-juridictionnels

Exemples :

• ETF verts exposés à plusieurs régions

• Obligations vertes émises à l'international

• Fonds Art. 8/9 distribués dans différents pays

L'équipe produit peut :

• comparer les définitions d'activités durables,

• confirmer l'alignement des actifs sous-jacents,

• justifier les choix aux régulateurs et agences de notation.

Aider les entreprises à comprendre comment elles seront évaluées

Les entreprises opérant dans plusieurs pays peuvent analyser :

• Comment chacune de leurs activités est classée dans chaque taxonomie,

• Les critères techniques à respecter pour être considérées "durables",

• Les différences d'exigences (ex : seuils d'intensité carbone).

Benchmarking réglementaire pour les équipes en stratégie ou en conseil

Pour les consultants / directions stratégie :

• Comparer rapidement 2 à 3 taxonomies pour un client.

• Identifier les tendances communes (ex : inclusion du cycle de vie, approche DNSH, classification des activités).

• Préparer une recommandation fondée et documentée.

Un outil structurant pour l'avenir de la finance durable

Grâce à sa capacité à rendre lisible un écosystème complexe, le Sustainable Finance Taxonomy Mapper s'impose comme une ressource pour soutenir transparence, cohérence et confiance dans la finance durable. Il facilite le dialogue entre juridictions, renforce la crédibilité des cadres existants et ouvre la voie à une convergence progressive des standards.

En célébrant cette initiative, on reconnaît une avancée importante vers un système financier mondial plus cohérent et mieux aligné avec les objectifs climatiques et environnementaux.